随着MARVELL指引，ASIC推理叙事火上浇油，光模块和PCB你追我赶……上周吃饭，通信买方给我安利创新药和军工的场景历历在目。

当最紧映射品种几个都翻倍/新高后，下午自然国产算力也开始有资金搞了。

两个基本事实：

1、基础模型没有大迭代，海内外差距没有扩大。

2、推理叙事的本质是应用落地，token爆量。

两个简单判断：

1、海内外的AI产业趋势是一致的，都在走向应用落地，我们更务实。

2、海外链会扩散的国内链。包括应用和算力。国内应用港股的那几个走趋势，A股的等R2贝塔，国产算力还是算力租赁优先。

回看海外链腰斩和翻倍，这本身也是A股常态。在大A，大部分人都是看图说话，大部分资金都是谁赢帮谁。能做到不随波逐流，不容易……顺势而为、锦上添花是因为大家喜欢“快”，最好买进去马上就涨。

DDR4涨了这么久，今天终于反应了，这就是风格至上……随着AI回归产业趋势，市场后续趋势的含金量更高，突破压力位的概率更大。TMT人这次是短暂回归还是再次打响革命？斯以为，9.24以来，本质就是科技牛……是时候重新启航。